Яке співвідношення між цінами на облігації та акціями?

Говорять, що - "Ціни на акції і ціни на облігації повинні рухатися в одному напрямку". Більшість трейдерів вважають, що облігації є безпосередньою заміною запасів і використовуються як політ до безпеки в часи неприємностей. Це частково вірно. час кризи, облігації виступають як більш безпечні інвестиції, ніж акції.

Ціни на облігації обернено пов'язані з їхньою процентною дохідністю. Якщо ставки загалом зростають, то хтось продає облігацію на вторинному ринку з меншою ставкою, повинен знизити свою ціну, щоб зробити загальну прибутковість по облігаціях порівнянною з новими пропозиціями з більш високими купонними ставками. тоді хтось може продати свої облігації за більше грошей, якщо він пропонує більш високу ставку, ніж те, що зараз доступно.

Ця вища ставка доходу є більшим навантаженням на їхні баланси і призводить до меншої прибутковості, а отже, до зниження прибутків. Подружжя з вищими ставками запозичень для бізнесу та споживача, і ви почнете бачити уповільнення бізнесу. Таке уповільнення призведе до ліквідації акцій у пошуках кращих інвестицій.

Підприємства конкурують за гроші інвесторів, а також пропонують корпоративні борги (облігації) для фінансування операцій. Зростання купівлі облігацій призведе до зростання цін і зниження процентних ставок. Це дає можливість подальшого розширення та споживання в бізнесі, а також ринку биків для запасів. Завдяки цьому взаємозв'язку ціни на облігації та ціни на акції повинні рухатися в тандемі в довгостроковій перспективі, при цьому в поворотних точках відбуваються легкі перерви у відносинах. Фактично, ці розбіжності можуть бути використані як ознака можливих поворотів на ринку акцій.

Таким чином, ціни на облігації та ціни на акції повинні рухатися назад.